配当重視の投資方法や日々の事柄など


by DIP (Dividend Investor Papio)

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PER

以前、PERについて少し書きましたが少し掘り下げて考えたいと思います。

会社は利益を生み、その利益はすべて株主のものです。

そう考えると一株持っている人にとってのEPS(一株利益)はすべてその人のものということです。

このことから株式の利回りについて考えてみましょう。

EPS(一株利益)が500円で株価が10000の場合その利回りは5%ですね。不動産の家賃や銀行の利息と同じ考え方です。

PERとは株価割るEPSですのでこの場合20倍になります。

つまりPERとは、利回りの逆数なのです。先進国のPERの平均は15~20倍と言われていますがその理由は、株に期待する利回りが6%前後だからなのです。

言い方を変えれば人は株式投資をするなら6%程度の見返りを欲しいということですね。



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by papio1017 | 2015-07-31 19:18 | 投資

ディフェンシブ銘柄

僕は安定的に配当を受け取ることを目的に株に投資しているので、ディフェンシブ銘柄に多く投資しています。ディフェンシブ銘柄とは主に医薬品関係(製薬会社等)や電力、ガス、食品関係や鉄道関連など、不況などの景気後退局面に強く、景気に左右されにくい銘柄の事です。

こういった業種は景気に関係なく生活に必要なもののため、景気の先行きが不透明でも比較的安定した株価をを示すことが多いようです。

もちろん絶対安泰なものはありません、
震災直後による福島第一原発の事故により、ディフェンシブ銘柄の代表格である電力株は急落しました。

景気後退局面では投資家に好んで買われるため安定していますが、上昇局面では投資家はリスクをとり、利益を追求する傾向にあるためディフェンシブ銘柄は逆に売られやすい傾向にあります。こういう時に仕入れておいて配当を長期にわたりいただくという戦略でやっています。


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by papio1017 | 2015-07-30 20:24 | 投資

優先株


前回、劣後債について書きましたので似たような性格を持つ優先株について書いてみようと思います。

優先株とは、種類株式の一種で、他の株式に比べて優先的地位を持っている株式のことをいいます。多くの場合、配当(剰余金)や会社清算時の残余財産を普通株より優先して受ける権利をもっていますが、議決権が制限されています。

僕は米国の「優先株式」のETFである[PFF]米国優先株式ETFに投資しています。ネット証券で購入できるのでタイミングのいい時に買い増ししています。分配金は6%を超えておりインカムゲイン投資家には魅力です。

ただ銀行、金融、保険関係の会社が多いため金融危機時には暴落するリスクが高い可能性があります。ポートフォリオの一部とするにはいいのではないでしょうか。





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by papio1017 | 2015-07-30 19:53 | 投資

IPO結果

ジャパンシニアリビング投資法人本日上場でしたが残念なことに公募割れでした。

とりあえずしばらく保有することとします。

やはり簡単に手に入ったということは人気がなかったようですね。

昨日のFOMC声明文では利上げに関する声明はありませんでした。このため米国株は上昇しましたが、年内利上げの可能性も残しています。

円安がすすみ124円台に入っています。利上げは9月を予想していましたが12月にずれ込むかもしれませんね、雇用は改善傾向ですが原油価格の下落が物価上昇の重荷になっているようです。

米国においてもエネルギー価格の下落は長期的に見れば消費者の購買意欲を促進するためプラスになるように思えるのですがどうなんでしょう。

特に日本において原油はほとんど輸入に頼っているわけで円安の今、原油安はありがたく、かなりメリットが強いように思います。



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by papio1017 | 2015-07-30 14:14 | 投資

劣後債

僕は債券投資が結構好きで、時々普通の米国債や社債以外にも「劣後債」と呼ばれるものも買っています。

ドル建てのものを買うのですが、普通の社債と比べると金利が高めなところが魅力です。現在の水準で5%前後の金利がつくものも多くみられます。

社債には、発行した企業が倒産すると投資したお金が返ってこないかもしれないという「信用リスク」があります。企業は、倒産した場合、優先的に返済されるのが銀行などからの借り入れや、普通の債券で集めたお金です。

劣後債のお金が返ってくるのはそのあとになります。会社の資金余力がない場合、返ってこない可能性があり、普通の債券よりもリスクが高いのです。その分、普通の社債よりも高い利率がつけられています。

企業の格付けを調べ、なるべく倒産リスクの低い会社のものを選びましょう。あと最低購入資金が高いものが多いのでその点、敷居が少し高いかもしれません。いい条件のものはあっという間に売り切れてしまうので証券会社の担当に新しいものが入ったら連絡をもらうようにしています。


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by papio1017 | 2015-07-29 19:14 | 投資

資産と負債

ロバートキヨサキによるとポケットにお金を入れてくれるものを資産、ポケットからお金をとりさっていくものを負債と定義しています。

これはいわゆる財務諸表上の定義とは多少異なってはいますが、投資をする個人にとってはきわめてわかりやすい定義ではないでしょうか。

投資不動産の家賃、株の配当などポケットにお金を入れてくれるものが資産。負債としては、たとえば土地を持っていてもお金を生まなければ負債となります。この定義によれば自宅もお金を生まず負債とみなされてしまいますが・・

この観点から自分の資産と思われるものを総点検してみるのもいいと思います。会社の決算書を読むときの定義とは異なりますが、投資をする上での一つの判断基準になると思います。


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by papio1017 | 2015-07-28 20:56 | 基本の考え方

ゴルフ

プチセミリタイア生活を初めて一番変わったのはゴルフに多くいけるようになったことです。

それまでは月1、2回だったのが一気に月5回程に増えました。

かといって全然上手になったわけではないですが・・

何より平日のゴルフは最高です。混んでないうえに値段も驚くほど安いのです。

ゴルフ仲間とゆったりゴルフをして昼食を食べ、一風呂浴びて帰る。夕方には帰路についてますので時間的にもタイトな感じはありません。

あとはスコアが縮まれば言うことなしなのですが・・

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by papio1017 | 2015-07-28 20:06 | ゴルフ

上海総合指数

今日も上海総合指数落ちてますね。

いずれ2500ポイント前後まで下がってきそうな気がします。

ただ思ったより為替への影響は少なく、今のところドル円はあまり動いてませんね。様子を見ています。

短期の遊びで恐怖指数を買ってみました。どれくらい上がるでしょうか?

方向性が予想されるときはたまに短期トレードをやるのもも面白いです。

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by papio1017 | 2015-07-28 12:11 | 投資
このブログでは不動産投資についてあまり書く機会がありませんがこれは自分自身、不動産投資をしていることをほとんど忘れてしまっているからかもしれません。

不動産投資は買うまでの物件の選択、そして融資、売買の手続き、それに関する手数料、税金など物件取得までがとにかく大変です。初めの物件選択は特に重要で100の物件を見て1つに買いを入れる程度でしょうか。

そして買ってしまった後は管理会社がすべてやってくれますので全くすることがありません。月に一回、物件の状況報告と振込金額が送られてくるだけです。たまに空室ができるとリフォームが入りますがこれもこちらがOKをだせば勝手にやっておいてくれます。

経済状況に大きく左右されることもなく定期的に入金されるので自分が不動産投資をしている意識がなくなってしまうのです。だからこそ本業に影響がなくていいのかもしれませんが・・

株や債券は一応一日1回平均株価や為替をチェックしますが、地価をチェックすることなどないので本当のほったらかし投資です。このような不動産投資ですがメリットは安定していることでしょうか。そしてディメリットはあまりに刺激がなく面白みに欠けることでしょうね。

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by papio1017 | 2015-07-28 00:34 | 投資

上海株下落

やはり上海株の下落、再びやってきましたね。一日で8.48%の下落で2007年以来とのことです。

今月初めの下落は中国政府の下支え策でなんとかしのいできましたがさすがに限界が見えてきた感じです。今回もある程度円高方向に動くと思いますので今回はきっちりドルを買いたいと思います。

まだ数日は売りが売りを呼ぶ展開になりそうなのでチャンスを見て投資していきたいですね。ちょっと怖いのはこのままずるずると下げ続け中国発の世界不況につながっていくことですが、米国経済は底堅いと思いますので大きく下げるようなことがあれば逆に買いに行くチャンスだと思います。

日本株については東芝の不適切会計(粉飾決算と言っていいと思います)の例を見てもコーポレートガバナンスがまだまだ根付いていないことを示しています。せっかく外国人投資家が日本株を買ってくれているのに残念です。

たぶん下げて始まると思いますが、今日の米国市場の動きが楽しみです。


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by papio1017 | 2015-07-27 22:32 | 投資